2023年IPO展望
2023年，香港和中国内地的IPO（首次公开募股）预计将会回暖，这主要是由于亚太地区主要市场复兴，吸引了来自全球的投资。同时，有利的宏观经济因素推动了增长势头，包括美联储对加息举措的温和态度，以及对中国科技行业“打压”的结束。深圳和上海证券交易所4月份的累计日成交额超过1万亿元人民币，其中医疗保健和电信股表现最佳。
与此同时，香港预计将恢复其作为世界领先IPO市场之一的地位，维持2022年下半年（前三名）和2023年第一季度的新上市速度和收入增长。保险巨头富卫集团（FWD Group）已恢复其去年因市场波动而被搁置IPO计划。香港交易及结算所有限公司（Hong Kong Exchanges and Clearing Limited）也官宣了一个新平台，主要供新特专科技企业筹集资金以及在香港联合交易所上市。
在与市场利益相关者协商后，《香港交易所上市规则》第18C章于2023年3月31日生效实施，旨在吸引“特专科技公司”来香港投资。
“特专科技公司”类别包括：
- 先进硬件（如机器人、电动/自动驾驶汽车、量子计算）
- 先进材料（如合成生物材料、纳米材料、复合材料）
- 新能源和环境保护（可再生能源）以及
- 新型粮食和农业技术。新上市规则进一步将特专企业分为“已商业化公司”和“未商业化公司”，前者实施产品商业化商业模式，后者依靠研发和知识产权交易。
因此，香港IPO市场的恢复增长取决于新成立初创公司和主要跨国企业，这些企业推动了除信息技术以外的一系列新领域的增长，而信息技术十多年来一直是全球关注重点。
香港交易所于2022年12月在纽约开设了办事处，旨在与位于美国的跨国企业发展更强有力的合作伙伴关系。与在上海、北京和新加坡的办事处一样，香港交易所将通过香港与中国内陆的连接，为美国公司和投资者进入亚洲新市场提供本地支持。
中国内陆的IPO上市势头强劲，今年上半年筹集的资金已达美国市场的五倍。同时，由于欧洲市场交易速度的相对放缓，目前亚洲在全球IPO中处于领先地位。中国2023年的恢复增长最初得益于年初的全国放开政策，以及上海和深圳上市规则的简化改革。
中国证券监督管理委员会主席易会满表示，中国内地上市制度的变化是一项“全面且根本的变化”。根据新注册制度，一旦上市文件和估值得到交易所的验证和确认，上市公司将有权根据市场需求自主定价。
为了方便新兴行业的公司上市，上海和深圳交易所已放宽其交易资格所需的收入和利润门槛。分析师预计，国内A股将因此出现强劲增长。
此前，中国证监会负责直接参与上市申请审查，并有权决定股价。中国的新上市规则是更广泛战略的一部分，旨在实现更高水平的投资，以及促进国内股市与国际标准接轨。新改革加快了IPO进程，在4月份生效的新上市规则下，首次公开募股股票平均上涨了96%。根据新规定，IPO股票在前五天可以无限制交易，之后将受到20%的涨跌幅限制。
目前的中国股市为新一波投资打开了闸门，这一波投资将推动大规模快速增长。随着经济活动的复苏，以及两地针对市场需求的改革，香港和中国内地的IPO前景良好。凭借新产业带来的新机遇、区域金融体系间更广泛的国际互联，以及全球对亚洲市场日益增长的兴趣，2023年预计将是具有里程碑意义的一年。
我们专业从事IPO前的准备和咨询，包括审计与鉴证、公司治理和内部控制咨询等。如果您对香港首次公开募股流程有任何疑问，或者想了解更多有关跨境公司结构的信息，欢迎随时联系我们，我们的所有办事处都可提供免费的初步咨询。
